Venezuela Ante La Realidad De La Crisis Finaniera

“Cuando la música pare en términos de liquidez, las cosas se van a poner complicadas. Pero mientras la música suene, hay que estar de pie y bailar. Nosotros seguimos bailando”.

Chuck Prince

Por más que el gobierno nacional señale que Venezuela no sufrirá las consecuencias de la crisis financiera, ello no es totalmente  cierto, dado a las repercusiones que se darán  en muchos índices económicos, más cuando se sabe Venezuela depende básicamente de su exportación del petróleo y uno de sus principales clientes es los Estados Unidos

Considerando justamente la importancia del tema, lo que ello representa, sus alcances y repercusiones nos hemops propuesto en elñ escrito considerar la opinión de expertos que manifiestan su posición, Hemos respetado fielmente sus declaraciones y no nos debe sorprender por tanto,  que se comente, que en una economía globalizada como la que estamos viviendo desde hace tiempo, cualquier problema o situación que afecte a un determinado país, especialmente cuando se es una gran potencia,  va a tener un impacto mayor o menor en las diferentes economías del mundo. En el caso que nos ocupa, el problema surge en Estados Unidos, que es, sin lugar a dudas, el centro de mundo económico mundial. Las instituciones financieras de todo el mundo utilizan como respaldo a las instituciones financieras de EE.UU. y, como es lógico suponer, mucho del dinero que se estaba perdiendo era de ahorristas alrededor del mundo, no solamente residentes de ese país.
Recuérdese como lo señala el Dr. Inocencio Sánchez, todo el lío se empieza a armar cuando la Reserva Federal de Estados Unidos de América decide recortar las tasas de interés. Esta decisión impacta los resultados de los bancos, por lo cual deciden buscar alternativas para compensar la disminución de sus ingresos. Es así, como surgen las hipotecas o préstamos hipotecarios subprime; es decir, préstamos otorgados a personas cuya capacidad de pago no era los suficientemente alta, por lo que estaban dispuestos a pagar tasas de interés un poco más altas que las normales. A estos prestatarios se les da por llamar clientes 'ninja', que en inglés significa no-income, no-job, no-assests (sin ingresos, sin trabajo, sin propiedades) Estos eran préstamos de alto riesgo, pero que funcionaron bien por cierto tiempo porque los clientes, bien que mal, iban pagando. Sin embargo, la ambición de los banqueros se desbordó y cuando llegaron al límite de lo que podían prestar, solicitaron autorización y la obtuvieron, para 'titularizar' los préstamos concedidos, obtener dinero fresco y seguir haciendo préstamos. Esta última parte es quizás la más grave, porque se violentó un principio básico del sistema financiero de cualquier país, que es que el patrimonio de la institución no puede ser menor al diez por ciento (10%) de su cartera de créditos.

 Todo ello conllevó a una crisis financiera en donde el presidente Bush tuvo que solicitarle al Congreso la aprobación de un prestamos de $700  mil millones de dólares para ayudarse contrarrestarla

Inocencio Sánchez en relación a Venezuela, comenta, que a pesar de que el Ejecutivo Nacional ha señalado reiteradamente que Venezuela está blindada contra la crisis económica mundial, tenemos que decir responsablemente que esto no es cierto. La crisis va a traer, en mayor o menor grado, un proceso recesivo de la economía, y ya esto se viene notando y se irá acelerando en la medida en que se vayan destapando más problemas. Este proceso recesivo afecta directamente al entorno empresarial, lo cual hace que baje el consumo de energía y, como consecuencia de la baja de la demanda, también los precios caen. En nuestro caso, como somos un país donde toda nuestra economía gira alrededor de un solo producto de exportación que es el petróleo, vamos a sentir el impacto de inmediato. Por ejemplo, nosotros exportamos a USA un promedio de un millón trescientos mil (1,3MM) barriles de petróleo diarios (a grosso modo un millón cincuenta b/d de crudo y un cuarto de millón de b/d en derivados). En este año, con las variaciones que ha tenido el precio del crudo, podemos decir que el precio promedio por barril está en el orden de noventa dólares ($90 por barril). Con la reducción de la demanda originada por la crisis, podemos estimar que el nivel de exportación promedio debería ubicarse en alrededor de novecientos mil barriles diarios (0,9MM) y el precio promedio podría caer a alrededor de cincuenta dólares ($50 por barril). Si este año recibimos ciento diecisiete millones de dólares ($117MM) diarios (1,3MM x 90) y con la nuevas condiciones recibiríamos solo cuarenta y cinco millones de dólares ($45MM) diarios (0,9MM x 50), obviamente que tendríamos un déficit de setenta y dos millones de dólares ($72MM) diarios. Y este déficit que he calculado se refiere solo a USA; habría que estimar un monto similar para las exportaciones que se hacen a otros países que, según el gobierno, es un volumen igual. Esto tiene que ser cubierto, para lo cual el gobierno puede disminuir los gastos o aumentar los impuestos. Yo creo que veremos un incremento en el IVA, la reaparición del impuesto al débito bancario (IDB) o el impuesto a las transacciones financieras (ITF), y la reactivación de los proyectos de la ley de impuesto al consumo suntuario y la ley de impuesto al patrimonio de las personas naturales.

Por su parte, el profesor Moisés Mata al respecto sostiene , que  se tome en cuenta que el problema para América Latina vendría dado por la pérdida de valor en el mercado de futuros de sus materias primas. Mientras siga bajando el precio de las entregas a futuro de materias primas, menor va a ser la relación reservas internacionales/deuda externa, por lo que aumentaría en América Latina la exposición financiera de insolvencia. De las economías latinoamericanas, Argentina pareciera ser la más expuesta. Recientemente el gobierno argentino anunció la estatización de los fondos privados de jubilación, quizás previniendo un nuevo default, (cesación de pagos).

“La economía venezolana se vería afectada, en el sentido de la pérdida de valor en el mercado de futuros de materias primas, que en el caso venezolano se traduce en la disminución del precio de las entregas a futuro del barril de petróleo. Como se sabe,  el precio del barril de petróleo en el mercado de futuros, está disminuyendo significativamente, lo que, dado el nivel de deuda externa, es un indicativo de la alta exposición a la insolvencia que la economía venezolana tendría a lo largo del tiempo que dure la crisis financiera global. Por ejemplo, al segundo trimestre de 2008 la relación reservas internacionales/deuda externa a largo plazo es de 0.84 (34.335 mil de dólares/40.872 mil de dólares). Es decir, por cada dólar de deuda externa a largo plazo se dispone de 84 centavos en reservas internacionales, lo cual da cuenta de la mala situación de solvencia que a largo plazo tiene la economía venezolana. Una situación ideal de solvencia sería, que por cada dólar de deuda, se disponga en reservas de dos dólares. Esto implicaría disponer en reservas de dos veces la deuda externa de largo plazo, (81.744 mil de dólares). O, por el contrario, tener en deuda la mitad de las reservas internacionales, (17.167,5 mil de dólares). El bolsillo de los venezolanos se vería afectado en términos de un muy posible recorte presupuestario en los gastos funcionales del Estado para el año 2009. Recordemos que el presupuesto 2009 está calculado sobre la base de 60 dólares el barril. Hasta donde podemos anticipar, el recorte de producción en 130.000 barriles diarios no contendrá por mucho tiempo la caída del precio por encima de los 60 dólares. En suma, recortes significativos en gastos de seguridad y defensa, educación, salud, vivienda, infraestructura, entre otros, es lo que cabría esperar para el año 2009”.

Mariana Lárez por su parte señala, que los venezolanos debemos estar alertas con la disminución de los ingresos que pueda venirse. Debemos entender que no vivimos en un mundo paralelo y pensar que lo que suceda en Estados Unidos no influirá en nuestra economía pareciera iluso.
Debido a nuestra condición de país monoproductor donde la economía depende de la exportación del petróleo, nos veremos sin duda alguna afectados. Estimaciones de especialistas, predicen que con la reducción de la demanda esperada por la crisis, el nivel del precio promedio de exportación disminuirá a cincuenta dólares por barril.
Si las estimaciones realizadas por los especialistas se acercan a la realidad y teniendo presente que Venezuela tiene un nivel de importaciones muy alto, es razonable pensar que la situación que vive el mundo nos afectará por muy blindados que estemos.
El Dr.Economista Arturo Navarro de Deproimca, por su parte comenta, que según Augusto de la Torre, el principal economista para Latinoamérica del Banco Mundial, ''de Latinoamérica, Venezuela sería sin lugar a dudas el principal perdedor si los precios del petróleo siguen bajos, por la inmensa importancia del petróleo en la economía''. ``La cosa puede hacerse muy difícil, porque hay un ritmo de gasto público muy elevado y no va a ser fácil políticamente reducir el gasto público para ajustarlo a un menor nivel de ingresos''.
También, una gran parte de los economistas venezolanos, han estado coincidiendo en que Venezuela será el país latinoamericano más golpeado por la recesión. Los estudiosos de la materia indican que el país, obtiene más del 90 por ciento de sus ingresos extranjeros del petróleo, y los precios del petróleo han bajado desde un récord de $146 el barril en el mes de julio a alrededor de $70 el barril en esta última semana.
Si damos como cercana a la verdad la información suministrada por la empresa consultora PFC Energy, con sede en Washington, que afirma que Venezuela necesitará que el precio del petróleo se sitúe en $97 el barril para poder equilibrar su balanza de pagos externa en el 2009, el futuro de nuestro país podría ser no muy alentador.
No hay duda que la situación y las expectativas para el futuro cercano obligan a reflexionar sobre nuestro modo de vida., Debemos arroparnos hasta donde alcance la cobija, y eso va a exigir ciertos sacrificios, empezando por el Ejecutivo Nacional. El presidente Hugo Rafael Chávez ha adelantado programas de ayuda a países latinoamericanos y del caribe. Creo que en este momento, esos programas deben ser revisados, y recortados o suspendidos temporalmente, hasta tanto haya cierta seguridad de que la crisis ha pasado.