Tragedia Griega, Pero También Española, Portuguesa Y Europea
Tragedia griega, pero también española, portuguesa y europea
La crisis en las economías de la eurozona, lejos de atenuarse, se ha agravado peligrosamente a tal punto que la posibilidad con la que jugaban algunos analistas, del fin de la historia para el euro, es un camino cada vez más concreto. Una posible caída del euro lo que sacará a la luz es una verdad innegable: la eurozona nunca ha logrado ser un bloque homogéneo y difícilmente pueda serlo en el futuro.
Grecia y España bañaban de rojo las pizarras de los mercados europeos en la jornada del miércoles. La decisión tomada el pasado miércoles por la calificadora de riesgo S&P que rebajó en un escalón la calificación crediticia de largo plazo desde AA+ a AA, a la deuda pública española no hizo más que agravar los problemas para el euro. ¿Por qué siempre las calificadoras tienen que esperar a que el ciudadano común se dé cuenta que las calificaciones de las compañías, activos y/o países son demasiado benévolas para comenzar a corregirlas?¿Para qué sirve una calificadora de riesgo que no puede anticipar vulnerabilidades hasta que no son evidentes?
Por suerte para Europa, la Fed llevó calma a los mercados al decidir mantener la tasa de interés de referencia en los mínimos históricos y difundir un comunicado en el que describía un panorama más alentador respecto de la salud de la economía de Estados Unidos.
Ayer los mercados rebotaron, pero el miércoles se vivió un cierre agitado, cuando desde el mercado de valores de España se supo la mala noticia del recorte de la calificación, ya que el IBEX se desplomó en tan sólo cinco minutos y cerró con un rojo del 2,99% prometiendo continuar con la tendencia descendente a la siguiente jornada. La única satisfacción que podían encontrar en el día los españoles era la posible clasificación del Barcelona a la final de la Copa de Campeones, pero lamentablemente ni esa satisfacción deportiva pudieron tener.
El recorte en la calificación crediticia de España surge en un momento inoportuno en el que el gobierno español es una aspiradora de fondos y necesita con urgencia financiarse a través de los mercados de valores. El mayor costo que deberá enfrentar el endeudamiento del gobierno español, no hace más que hacer más pesada la situación. Y si la rebaja en la calificación fue una mala noticia para España, también lo es para otras economías como Italia, Irlanda y Portugal que se encuentran en una situación similar. Como el virus del N1H1, las economías se contagiarán con rapidez y el acceso al financiamiento será a costos más elevados.
El euro no se sintió a salvo de la jornada negra que se vivió el pasado miércoles y volvió a ver el piso. La divisa de la eurozona alcanzó nuevos mínimos anuales y se mantuvo con perspectiva bajista, con el objetivo fijado en romper con el piso de los US$ 1,30, aunque ayer, la expectativa del rescate de Grecia, le dio un poco de aire y logró recuperarse frente al dólar.
A pesar del alivio de ayer, se vive una tensa calma en Europa. La situación por la que atraviesa Europa es comparable con los peores momentos de Latinoamérica en donde las crisis se expandían a través de las fronteras llevando a las economías a una recesión destructiva del aparato productivo. Quizás luego de esta trágica experiencia, y de lo vivido en la crisis subprime, el mundo desarrollado pueda entender mejor a las economías emergentes y sus problemas, en especial, a las economías latinoamericanas.
Y como ocurría con la calificación de la deuda Argentina en 2002, esta vez S&P ha decidido rebajar a "basura" la calificación de la deuda soberana de Grecia que ahora es BB+ (categoría de inversiones especulativas).
Creo que S&P no debe estar tan equivocada esta vez en su calificación ya que Grecia sigue sorprendiendo, para mal, con la magnitud del rescate necesario para no caer en default: 135.000 millones de euros, según aseguraba el ministro alemán de Economía, Rainer Brüderle, que serían aportados por la Unión Europea y el FMI.
Justamente, la ayuda que necesita en estos momentos Grecia es el triple de lo previsto en un primer momento. ¿Será suficiente o necesitará más? ¿Y qué hacer si las necesidades de Grecia son aún mayores? Si consideramos que el rescate es el mal menor, no quieran imaginar qué puede sucederle a la economía europea y mundial en el caso que Grecia no recibiera ayuda. Si los números son correctos, España debería desembolsar unos 11.700 millones de euros para rescatar a Grecia
¿Pero quién rescatará a España?
Un dato que revela la importancia de evitar un posible colapso de la economía griega: Según las estimaciones realizadas por Standard & Poor's, en caso de una quiebra en la economía griega, los tenedores de bonos tan sólo recuperarán entre el 30% y el 50% del valor nominal de los bonos, por lo que la pérdida estimada rondaría los 200.000 millones de euros. Cualquier similitud con la Argentina del 2002 es pura coincidencia y créanme que no me gustaría estar en los zapatos de aquel bonista que estafado por los bonos argentinos decidió confiar sus ahorros en países de un continente con mejores antecedentes como Europa y decidió buscar un mínimo de rentabilidad apostando por Grecia.
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Hacer una pregunta
La situación en los países de la eurozona esta complicado, y es ahí donde ustedes deber sacar provecho u realizar excelentes inversiónes.
Semana de moderado optimismo en los mercados ante mejores datos en Europa y principalmente en USA, en donde además de tener buenas lecturas en cifras económicas, apoyaron algunos de los reportes del 4Q11, el dato de la actividad fabril de China y las buenas colocaciones de deuda de varios países europeos, pero las notas negativas se dieron con S&P que continuó con la espada desenvainada, ahora vs el mismo FEEF* y el tema de Grecia que habrá que tener en el radar para los próximos días.
Semana caracterizada por cierta cautela de los inversionistas por temores respecto de una latente recesión en Europa, por la falta de mayores medidas del BCE* para palear la crisis en la eurozona, por la rebaja de calificaciones de los países de la zona euro por parte de las calificadoras, ante datos económicos poco favorables en USA. Además, los altibajos de la semana estuvieron asociados con el inicio de la temporada de reportes del 4Q11 en dónde como es sabido Alcoa inició con malas cifras
La economía mexicana sigue despertando admiración por su estabilidad frente a la crisis mundial, a diferencia de lo que ocurrió en 1994
El SAT obligarará a entregar la factura de la adquisición de un coche a través de un USB a partir del 1 de enero de 2013
El peso mexicano está subvaluado, señalaron fuentes de Deutsche Bank. A pesar de ello la economía azteca sigue creciendo a ritmos superiores al 3 %
Las exportaciones mexicanas están impulsadas principalmente por las grandes empresas; mientras solo 3.000 de 5 millones de pymes se dedican a este rubro
El desempleo es una realidad del capitalismo. En la actualidad existen cifras para aterrar a cualquier desprevenido.
En México estamos embobados con una edecán y el año electoral y no vemos los negros nubarrones que se ciernen sobre España que inició el rescate bancario más caro de la historia....
La situación económica española es difícil y los recortes anunciados por el Gobierno castigarán a la población.
"En vez de echarse la culpa unos a otros nuestros políticos deberían decirnos humildemente a los ciudadanos: "Lo sentimos, lo hemos hecho mal".
Hoy fue un día absolutamente esperado, el mercado se derrumbó luego de la baja en la calificación de S&P de la nota de crédito de Estados Unidos desde AAA a AA+ el viernes pasado luego del cierre de Wall Street.
"La crisis financiera europea ha entrado en una fase nueva y más peligrosa", advierte Larry Summers desde el Financial Times. Y es que hoy, el temor a que caiga uno u otro país en default ya se traduce en términos de integración europea y de recuperación económica global. Cuando antes nos tranquilizábamos…¿Grecia?
Luego de las inversiones tradicionales en energía, agricultura y minería, hoy China invierte fuerte en un nuevo y pujante sector en Brasil.
¿Qué tienen en común Irak, Bangladesh, Egipto, Zimbabwe, Argentina? Estos países son las nuevas estrellas en los radares de inversión de los portfolio managers internacionales.
Finalmente llegó la noticia que si bien no quitaba el sueño, hacía dormir a los inversores con ambos ojos abiertos. Especialmente a los europeos. Grecia logró ayer un acuerdo sobre un paquete de austeridad de 5 años con la Unión Europea y el Fondo Monetario Internacional.
Ni las revueltas en Medio Oriente, ni en el norte de Africa ni la crisis griega ni las amenazas de los herederos naturales de Bin Laden en Al Qaeda… nada de eso está influenciando 100% hoy -y a futuro- el precio del petróleo.
¿No le pasa que a veces tarda en tomar una posición y frecuentemente se pierde de buenas operaciones en la bolsa de valores? ¿Siente temor? ¿Ansiedad e inseguridad que lo llevan a la inactividad?
Análisis de mercados internacionales, bolsas, commodities, wall street
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