Fundamento Y Funciones Del Sistema Financiero
Supongamos, por un instante, que no existe un sistema financiero organizado tal cual como lo conocemos en la actualidad.
Cada ahorrista debería encontrar por su propia cuenta y riesgo un individuo en busca de fondos.
Ambos deberían acordar el plazo y la tasa de interés de la operación.
El ahorrista debería cerciorarse de la honestidad del prestatario para asegurarse la devolución del dinero más los intereses.
El prestatario debería encontrar suficientes ahorristas para juntar los fondos requeridos por su proyecto repitiendo tantas veces como sean necesarios los primeros tres pasos
Técnicamente, las conclusiones expresadas en el cuadro anterior, se reflejan en la reducción de dos conceptos básicos de costos:
Costos de Transacción: son los costos ligados a la comunicación entre las partes y la transferencia de la propiedad del dinero en juego.
Costos de Información: los costos de información incluyen las evaluaciones ex ante del proyecto y el emprendedor, y el monitoreo ex post durante la maduración del contrato
Más allá del fundamento esencial que explica la existencia del sistema financiero en cualquier economía capitalista, éste cumple con algunas funciones específicas que se detallan a continuación:
Economías de Escala: Por la naturaleza misma del proceso de provisión de servicios financieros, se presentan fuertes economías de escala. Hecho que explica el fuerte proceso de concentración del sistema financiero mundial, y en especial en la Argentina a partir de principios de la década del noventa, como veremos más adelante en esta unidad. Existen economías de escala cuando el costo unitario cae con el incremento de la provisión de servicios financieros, debido a la presencia importante de costos fijo (costos que no varían con el volumen de provisión). Este efecto es muy visible en cuanto a los préstamos otorgados por entidad y los gastos fijos que requieren la operatoria ordinaria de las mismas.
Calce de Plazos: Generalmente, los depositantes desean desprenderse de su dinero por poco tiempo, mientras que los prestatarios necesitan los fondos por un lapso más extenso, acorde a la lenta maduración de sus proyectos productivos. Para conciliar estas preferencias disímiles, los bancos toman depósitos a corto plazo y otorgan créditos a largo plazo.
Calce de Riesgos: El ahorrista típico tiene aversión al riesgo y desea estar seguro que al término del plazo convenido, recibirá su capital más los intereses. El prestatario, usualmente se embarca en proyectos con diversos niveles de riesgos y rendimiento. Las entidades financieras están particularmente dotadas para aligerar el riesgo del depositante: mediante la diversificación de su cartera de activos (préstamos). El banco reparte los fondos entre proyectos de diferente naturaleza con lo cuál el banco evita no sólo el riesgo del depositante sino que baja el costo del capital para el deudor. El banco no puede eliminar todo el riesgo ya que todo préstamo posee dos fuentes de riesgo: el riesgo propio: nace de las características propias del proyecto y de la empresa que lo lleva adelante.; el riesgo sistemático: que esta asociado a las condiciones que afectan al mercado en general y común a todos. En este se agrupan todas las variables que dependen del entorno macroeconómico, como el tipo de cambio, las tasas de interés, la inflación, entre los más importantes.
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